Duni står still men aktien är dyrare

Duni kom med en Q1:a som var något sämre än förra året. Omsättning och kassaflöde var lite sämre, annars i linje med förra året. Däremot har skuldsättningen ökat och värderingen är rekordhög.

Aktien handlas till EV/EBIT 15 och P/E 18. Dessutom är direktavkastning endast på 3,8%, Duni brukade ha en direktavkastning på 6% 2010-2013. Ett annat orosmoment är att bruttomarginal och rörelsemarginal har börjat sjunka, vilket begränsar multipelexpansion. Även avkastning på investeringar är sämre än historiskt.

Uppsidan i Duni bör vara begränsad från den här aktiekursen på 130 kr. Aktien är ner ca 1,3% idag på rapporten.

Tidigare har man sett Duni som en småbolagsaktie, men börsvärdet har kommit upp och ligger nu på 6 miljarder.

Kommentera

E-postadressen publiceras inte. Obligatoriska fält är märkta *