Nordic Waterproofing noteras

Nordic Waterproofing är ett danskt förtag som tillverkar produkter för att skydda byggnader (taklösningar). Bolaget har varit riskkapitalägt och ska nu börsnoteras den 10 juni, med sista teckningsdag den 7 juni.

  • Privata affärer skriver ”En stabil introduktion värd att teckna” och rekommenderar teckning.
  • Dagens Industri skriver ”Bolagets kassakokvaliteter och den låga värderingen ger aktien en given publik. Teckna.”

Pris per aktie har fastställs inom intervallet 66-76 kr. Intervallet är högt, vilket gör att risken är hög vid teckning. Marknaden är Norden och bolaget omsätter ca 1,7 miljarder.

PE-tal hamnar antagligen runt 17-25 beroende på om vi hamnar i mitten eller i slutet på teckningsintervallet. Nordic Waterproofing har en relativt låg skuldsättning, skapliga marginaler för branschen men rätt kass avkastning på eget kapital. Värderingen på EV/EBITA 13 är rätt hög för den här typen av bolag och de tidigare ägarna gör en bra försäljning till börsen.

Jag tror säkert att IPO:n blir bra med tanke på de rekommendationer som finns ute. Men jag är osäker på om jag ska teckna. Mest för att värderingen enligt mig är lite ansträngd.

Kommentera